百事平臺工銀瑞信高端制造行業股票型證券投資
發布時間:2020-04-10 20:56

  基金管理人的董事會、董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏,并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶的法律責任。本年度報告已經三分之二以上獨立董事簽字同意,并由董事長簽發。

  基金托管人中國農業銀行股份有限公司根據本基金合同規定,于 2020 年 4 月 3 日復核了本報

  告中的財務指標、凈值表現、利潤分配情況、財務會計報告、投資組合報告等內容,保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

  基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險,投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書及其更新。

  5.1 報告期內本基金托管人遵規守信情況聲明 ......15 5.2 托管人對報告期內本基金投資運作遵規守信、凈值計算、利潤分配等情況的說明 .....15

  8.7 期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的所有資產支持證券投資明細 ......58

  8.8 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前五名貴金屬投資明細 ......58

  注冊登記機構 工銀瑞信基金管理有限公司 北京市西城區金融大街 5 號新盛大廈 A 座 6-9

  注:1、上述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用,計入費用后實際收益水平要低于所列數字。

  2、本期已實現收益是指基金本期利息收入、投資收益、其他收入(不含公允價值變動收益)扣除相關費用后的余額,本期利潤為本期已實現收益加上本期公允價值變動收益。

  2、根據基金合同規定,本基金建倉期為 6 個月。截至報告期末,本基金的投資符合基金合同關于投資范圍及投資限制的規定:股票投資占基金資產的比例為 80%-95%。其中,本基金投資于本基金界定的高端制造行業股票資產占非現金基金資產的比例不低于 80%。任何交易日日終在扣除股指期貨合約需繳納的交易保證金后,現金或者到期日在一年以內的政府債券不低于基金資產凈值的 5%,其中現金不包括結算備付金、存出保證金和應收申購款等。

  本基金管理人為工銀瑞信基金管理有限公司,成立于 2005 年 6 月,是我國第一家由銀行直接

  發起設立并控股的合資基金管理公司。公司目前在北京、上海、深圳設有分公司,在香港和上海設有全資子公司——工銀瑞信資產管理(國際)有限公司、工銀瑞信投資管理有限公司。

  經過十多年的發展,工銀瑞信(含子公司)已擁有公募基金、私募資產管理計劃、企業年金、社保基金境內外委托投資、基本養老保險基金委托投資、保險資金委托投資、企業年金養老產品、職業年金等多項產品管理人資格和 QDII、QFII、RQFII 等多項業務資格,成為國內業務資格全面、產品種類豐富、經營業績優秀、資產管理規模領先、業務發展均衡的基金管理公司之一。

  截至 2019 年 12 月 31 日,公司旗下管理工銀瑞信核心價值混合型證券投資基金、工銀瑞信貨

  幣市場基金、工銀瑞信中國機會全球配置股票型證券投資基金、工銀瑞信滬深 300 指數證券投資基金、工銀瑞信添頤債券型證券投資基金、工銀瑞信消費服務行業混合型證券投資基金、工銀瑞信 60 天理財債券型證券投資基金、工銀瑞信金融地產行業混合型證券投資基金、工銀瑞信醫療保健行業股票型證券投資基金、工銀瑞信滬港深股票型證券投資基金、深證紅利交易型開放式指數證券投資基金、工銀瑞信上證 50 交易型開放式指數證券投資基金、工銀瑞信滬深 300 交易型開放式指數證券投資基金、工銀瑞信養老目標日期 2035 三年持有期混合型基金中基金(FOF)、工銀瑞信科技創新 3 年封閉運作混合型證券投資基金、工銀瑞信粵港澳大灣區創新 100 交易型開放式指數證券投資基金等逾 140 只公募基金。

  公司始終堅持“以穩健的投資管理,為客戶提供卓越的理財服務”為使命,依托強大的股東背景、穩健的經營理念、科學的投研體系、嚴密的風控機制和資深的管理團隊,立足市場化、專業化、規范化和國際化,堅持“穩健投資、價值投資、長期投資”,致力于為廣大投資者提供一流的投資管理服務。

  本報告期內,本基金管理人嚴格按照《證券投資基金法》等有關法律法規及基金合同、招募說明書等有關基金法律文件的規定,依照誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產,在控制風險的基礎上,為基金份額持有人謀求最大利益,無損害基金份額持有人利益的行為。

  本基金管理人根據《證券投資基金管理公司公平交易制度指導意見》等法律法規和公司內部規章,制定了《公平交易管理辦法》,對公司管理的各類投資組合的公平對待做了明確具體的規定,百事娛樂辦法涵蓋了公平交易的原則、適用范圍、部門職責、具體程序和違規問責等。

  在研究和投資決策環節,研究人員根據不同投資組合的投資目標、投資風格、投資范圍和關聯交易限制等建立投資備選池,投資人員在此基礎上根據投資授權構建具體的投資組合,并確保公平對待其管理的不同投資組合。

  在交易執行環節,交易人員根據公司內部權限管理規定獲得權限,并遵循價格優先、時間優先、綜合平衡、比例實施等執行原則,保證交易在不同投資組合間的利益公平。

  同時本基金管理人在投資交易系統中設置“公平交易模塊”,對于滿足條件的指令,系統自動通過公平交易模塊執行。

  在監控和檢查環節,風險管理人員對交易價格公允性等進行監控和分析,監察稽核人員定期對公平交易執行情況進行稽核。發現異常情況的,要求投資人員進行解釋說明并核查其真實性、合理性。

  本基金管理人通過上述措施全面落實公平交易要求,并持續地完善公平交易制度,確保公平對待各類投資人,保護投資人的利益。

  本報告期,按照時間優先、價格優先的原則,本基金管理人對滿足限價條件且對同一證券有相同交易需求的基金等投資組合,均采用了系統中的公平交易模塊進行操作,實現了公平交易;未出現清算不到位的情況,且本基金及本基金與本基金管理人管理的其他投資組合之間未發生法律法規禁止的反向交易及交叉交易。

  本基金管理人于每季度和年度對公司管理的不同投資組合進行了同向交易價差分析,采用了日內、3 日內、5 日內的時間窗口,假設不同組合間價差為零,進行了 T 分布檢驗。對于沒有通過

  檢驗的交易,公司根據交易價格、交易頻率、交易數量、交易時間進行了具體分析。經分析,本報告期未出現本基金管理人管理的不同投資組合間有同向交易價差異常的情況。

  本基金本報告期內未出現異常交易的情況。本報告期內,本公司所有投資組合參與的交易所公開競價同日反向交易成交較少的單邊交易量超過該證券當日成交量的 5%的情況有 9 次。投資組合經理因投資組合的投資策略而發生同日反向交易,未導致不公平交易和利益輸送。

  2019 年高端制造行業涌現了大量的投資機會。一方面,部分規模較大和技術領先的制造業龍頭大幅上漲;其次,5G 網絡投資帶動了大量實物需求,在通信,電子等領域不少先進制造公司出現了收入和利潤的快速增長,從而帶動股價上漲;再則,在中美貿易戰的大背景下,關鍵技術,設備和材料方面的自主可控要求提升,與此相關的行業和公司,長期投資價值有望提升,受到市場的關注;另外,在我國的戰略新興產業中,由于政策和市場的變化,也有部分板塊出現了業績增長和估值的雙重修復。

  2019 年,高端制造方面,本基金在新能源產業中的光伏,半導體,消費電子,通信設備,鋰電池設備,創新藥物等板塊進行超額配置,同時精選了部分制造業和養殖業龍頭進行重倉配置。從實際效果看,在光伏,半導體,消費電子及制造業和養殖業龍頭上獲得較好的投資回報;通信設備,鋰電池設備,創新藥等板塊整體收獲較小;下半年光伏和創新藥產業鏈的回調,以及參與的養殖業龍頭的大幅回調,均對基金的投資回報造成了一定的沖擊。全年而言,基金組合的投資獲得了一定幅度的超額收益。

  2020 年,我國宏觀經濟依然存在向下的壓力,尤其新型冠狀病毒引發的肺炎疫情快速傳播,影響到人員、物資甚至是資金的順利流轉,對我國經濟增長帶來了巨大的沖擊,這一事件構成 A股市場波動最大動因,而且其中長期的影響現在還難以準確評估,隨著疫情的升級,對海外需求下滑的擔憂與日俱增,國內嵌入全球產業鏈的行業,短期展望的不確定性大幅上升。如果疫情在2 季度還得不到有效遏制,那么全球經濟有可能出現一定時間的“停擺”,就國內而言,全年的經

  濟增長將會面臨比較大的壓力。與此對應,我們預期,穩增長的宏觀政策力度會隨著對疫情影響的評估而調整,政策環境趨于寬松;在全球大規模釋放流動性,且因經濟活動中斷導致部分物資供給受限的條件下,2020 年的 CPI 走勢可能會發生超預期的演變,我們擔心下半年的通脹上行風險。疫情導致的全球宏觀經濟層面的負面沖擊,是 2020 年 A 股市場投資需要面對的復雜局面之一。

  在估值層面,2020 年雖然不再具備 2019 年初各類板塊極低的估值分位數水平,但隨著市場

  因疫情而下跌,大多數行業的估值下降到歷史 20-30%的分位數,整體并未存在泡沫或者過度高估的情況。企業盈利方面,整體水平預期要下滑,只有極少部分行業,得益于結構性的景氣以及短期的補庫存行為,存在結構性的盈利回升;與此同時,我們也注意到,在疫情沖擊之下,不少行業的景氣和補庫存受到沖擊,至少會影響一季度的業績增長,同時二季度業績增長的展望不確定性增加;而因為需求的消失,部分行業受到的影響則可能會更長久。從增量資金來看,由于流動性的要求,外資資金短期有流出的趨勢;國內而言,政策一貫支持鼓勵長期資金進入權益市場,短期來看,市場流動性存在對沖的現象。

  全球經濟所遭受的創傷,并隨著疫情防控效果的變化而不斷修正各種預期;這決定了市場處在動蕩不穩定狀態。但我們也認為,在市場恐慌性下跌的過程中,股票估值相應地對短期邏輯及部分中線邏輯進行了修正甚至過度修正,使得基于中長線邏輯的投資迎來布局的機會;另外全球產業鏈的破壞,反過來凸顯出以內需為主的行業和板塊相對穩健的基本面優勢,這是在行業配置層面尤其需要考量的。

  面對復雜多變的市場,基于基本面趨勢的判斷,就制造業而言,我們關注以下幾個方面的投資機會:一是剛性內需板塊,包括基礎設施建設,生物醫藥,食品等行業,這類行業在當前外需下滑和增長不確定性提高的環境下,基本面具備相對優勢;二是大幅下跌之后,部分優勢制造業的低估值龍頭,配置價值顯現,這類公司出現在工程機械,光伏,鋰電池,消費電子,基礎化工等行業之中;第三,經歷大幅度估值調整,但中長線投資邏輯及產業演變趨勢不變的部分科技板塊,尤其是其中以國產替代為主的高端制造產業。我們認為,國內的科技股仍將以 5G 和半導體為主戰場。5G 網絡投資和發展引發各類產業鏈和生態演變,蘊藏著大量投資機會,如 5G 手機換機潮拉動的消費電子板塊的增長,5G 網絡普及引起的各種可能的應用場景,目前可看到的領域是視頻,游戲,AR/VR,自動駕駛,線上辦公等。半導體在中國仍處在高速發展期,在封測,半導體設備,半導體材料方面的成長空間依然巨大,而部分商用的芯片領域,中國的企業也在逐步提升技術水平和行業地位,獲得收入和利潤的增長。此外,計算機軟件方面的國產替代,也是一個值得關注的產業趨勢。在估值大幅回調之后,在國內科技板塊的高端制造業中,有望精選出有中長期

  本報告期內,基金管理人持續加強法律合規風險管理和監察稽核工作,使得法律合規風險被及時識別并得到控制,保障公司各項業務的合法合規。

  合規管理方面,一是積極跟蹤法律法規的變化和監管動態,及時向業務部門解讀、傳達最新法規和監管要求及其對公司業務的影響,落實各項要求的責任部門,使得公司從業人員知法、守法;二是嚴格事前的監督審查和控制機制,保障業務開展的合法合規性。事前合法合規審核全面覆蓋公司的新產品設計、基金募集和持續營銷、宣傳推介、基金等各受托資產的投資交易管理、基金信息披露等業務,并利用系統對相關投資組合的投資合規風險實現事前控制。三是嚴格的事中指標監控機制,保證投資過程的合規性:公司設置專人專崗監控投資指標,利用系統和人工結合的方式,實現重點監控環節的剛性控制,系統無法實現控制的環節進行人工審核與復核。四是及時的事后風險管理機制,保證潛在合規風險得到及時解決:通過系統事后監測并提示各投資組合的被動超標情況,跟蹤其限期回歸到合規范圍之內;五是繼續開展合規培訓,不斷增強公司員工合規意識,促進公司合規文化的建設。公司通過對新員工的合規培訓、對全體人員的年度合規培訓、對投研人員、銷售人員等的專項培訓等多種形式,結合新出臺的法律法規和行業風險事件,加深員工對法律法規和風險的理解,從而使得相關法規、政策、制度在公司內部更有效的得到落實。

  監察稽核方面,一是定期對本基金投研交易、銷售和后臺運營等各項業務開展情況、內部規章制度執行情況、合規控制和風險控制情況進行系統全面的檢查和評價,跟進后續改進情況,向監管機構報送監察稽核季報。同時,按照年度監察稽核計劃開展有針對性的專項稽核工作。二是持續完善制度流程和監控模型,采用有效手段,日常監控投資管理人員的個人行為,利用公平交易、異常交易監控模型分析投資人員的投資行為,防范出現違反“三條底線”的情形。三是關注內部控制的健全性和有效性,全面梳理各項業務的工作流程,對其中的各項風險進行識別、評估,并對現有的控制手段提出改進性建議。同時,結合出臺的法律法規和行業的新要求,督促公司及時制定、更新規章制度和完善業務流程。

  各部門負責人推薦各部門成員,如需更換,由相應部門負責人提出。百事娛樂app小組成員需經運作部分管副總批準同意。

  尚無已簽約的任何定價服務。本基金所采用的估值流程及估值結果均已經過會計師事務所鑒證,并經托管銀行復核確認。

  本基金在報告期內沒有觸及 2014 年 8 月 8 日生效的《公開募集證券投資基金運作管理辦法》

  在托管本基金的過程中,本基金托管人中國農業銀行股份有限公司嚴格遵守《證券投資基金法》相關法律法規的規定以及基金合同、托管協議的約定,對本基金基金管理人—工銀瑞信基金

  管理有限公司 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 31 日基金的投資運作,進行了認真、獨立的會計

  本托管人認為,工銀瑞信基金管理有限公司在本基金的投資運作、基金資產凈值的計算、基金份額申購贖回價格的計算、基金費用開支及利潤分配等問題上,不存在損害基金份額持有人利益的行為;在報告期內,嚴格遵守了《證券投資基金法》等有關法律法規,在各重要方面的運作

  本托管人認為,工銀瑞信基金管理有限公司的信息披露事務符合《公開募集證券投資基金信息披露管理辦法》及其他相關法律法規的規定,基金管理人所編制和披露的本基金年度報告中的財務指標、凈值表現、收益分配情況、財務會計報告、投資組合報告等信息真實、準確、完整,未發現有損害基金持有人利益的行為。

  工銀瑞信高端制造行業股票型證券投資基金(以下簡稱“本基金”),系經中國證券監督管理委員會(以下簡稱“中國證監會”)證監許可[2014]699 號文《關于核準工銀瑞信高端制造行業股票型證券投資基金募集的批復》的注冊,由工銀瑞信基金管理有限公司向社會公開募集,基金合

  為契約型開放式,存續期限不定。本基金的基金管理人和注冊登記機構均為工銀瑞信基金管理有限公司,基金托管人為中國農業銀行股份有限公司。

  本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內依法發行上市的股票(包括創業板股票、中小板股票以及其他經中國證監會核準上市的股票)、債券、債券回購、資產支持證券、銀行存款、股指期貨與權證等金融衍生工具以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監會相關規定)。如法律法規或監管機構以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。本基金的投資組合比例為:股票投資占基金資產的比例為 80%-95%。其中,本基金投資于本基金界定的高端制造行業股票資產占非現金基金資產的比例不低于 80%。任何交易日日終在扣除股指期貨合約需繳納的交易保證金后,現金或者到期日在一年以內的政府債券不低于基金資產凈值的 5%,其中現金不包括結算備付金、存出保證金和應收申購款等。如果法律法規或中國證監會變更投資品種的投資比例限制,基金管理人在履行適當程序后,可以調整上述投資品種的投資比例。本基金的業績比較基準為:85%×中證中游指數收益率+15%×中債綜合指數收益率。

  本財務報表系按照財政部頒布的《企業會計準則—基本準則》以及其后頒布及修訂的具體會計準則、應用指南、解釋以及其他相關規定(以下統稱“企業會計準則”)編制,同時,對于在具體會計核算和信息披露方面,也參考了中國證券投資基金業協會修訂并發布的《證券投資基金會計核算業務指引》、中國證監會制定的《中國證券監督管理委員會關于證券投資基金估值業務的指導意見》、《公開募集證券投資基金信息披露管理辦法》、《證券投資基金信息披露內容與格式準則》第 2 號《年度報告的內容與格式》、《證券投資基金信息披露編報規則》第 3 號《會計報表附注的

  編制及披露》、《證券投資基金信息披露 XBRL 模板第 3 號》及其他中國證監會及中國證券投資基金業協會頒布的相關規定及參考意見。

  本基金 2019 年度財務報表符合企業會計準則的要求,真實、完整地反映了本基金 2019 年 12

  本基金財務報表所載財務信息根據下列依照企業會計準則、《證券投資基金會計核算業務指引》和其他相關規定所厘定的主要會計政策和會計估計編制。

  本基金記賬本位幣和編制本財務報表所采用的貨幣均為人民幣。除有特別說明外,均以人民幣元為單位表示。

  金融工具是指形成本基金的金融資產(或負債),并形成其他單位的金融負債(或資產)或權益工具的合同。

  本基金的金融資產于初始確認時分為以下兩類:以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產、貸款和應收款項;

  本基金持有的以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產主要包括股票投資、債券投資和衍生工具等;

  本基金的金融負債于初始確認時歸類為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債和其他金融負債。本基金目前持有的金融負債劃分為其他金融負債。

  劃分為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產的股票、債券等,以及不作為有效套期工具的衍生工具,按照取得時的公允價值作為初始確認金額,相關的交易費用在發生時計入當期損益;

  在持有以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產期間取得的利息或現金股利,應當確認為當期收益。每日,本基金將以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產或金融負債的公允價值變動計入當期損益;

  處置該金融資產或金融負債時,其公允價值與初始入賬金額之間的差額應確認為投資收益,同時調整公允價值變動收益;

  當收取該金融資產現金流量的合同權利終止,或該收取金融資產現金流量的權利已轉移,且符合金融資產轉移的終止確認條件的,金融資產將終止確認;

  本基金已將金融資產所有權上幾乎所有的風險和報酬轉移給轉入方的,終止確認該金融資產;保留了金融資產所有權上幾乎所有的風險和報酬的,不終止確認該金融資產;本基金既沒有轉移也沒有保留金融資產所有權上幾乎所有的風險和報酬的,分別下列情況處理:放棄了對該金融資產控制的,終止確認該金融資產并確認產生的資產和負債;未放棄對該金融資產控制的,按照其繼續涉入所轉移金融資產的程度確認有關金融資產,并相應確認有關負債;

  買入債券于成交日確認為債券投資。債券投資成本,按成交日應支付的全部價款扣除交易費用入賬,其中所包含的債券應收利息單獨核算,不構成債券投資成本;

  買入零息債券視同到期一次性還本付息的附息債券,根據其發行價、到期價和發行期限按直線法推算內含票面利率后,按上述會計處理方法核算;

  申購新發行的分離交易可轉債于獲得日,按可分離權證公允價值占分離交易可轉債全部公允價值的比例將購買分離交易可轉債實際支付全部價款的一部分確認為權證投資成本,按實際支付的全部價款扣減可分離權證確定的成本確認債券成本;

  本基金持有的回購協議(封閉式回購),以成本列示,按實際利率(當實際利率與合同利率差異較小時,也可以用合同利率)在實際持有期間內逐日計提利息。

  公允價值,是指市場參與者在計量日發生的有序交易中,出售一項資產所能收到或者轉移一項負債所需支付的價格。本基金以公允價值計量相關資產或負債,假定出售資產或者轉移負債的有序交易在相關資產或負債的主要市場進行;不存在主要市場的,本基金假定該交易在相關資產或負債的最有利市場進行。主要市場(或最有利市場)是本基金在計量日能夠進入的交易市場。本基金采用市場參與者在對該資產或負債定價時為實現其經濟利益最大化所使用的假設。

  在財務報表中以公允價值計量或披露的資產和負債,根據對公允價值計量整體而言具有重要意義的最低層次輸入值,確定所屬的公允價值層次:第一層次輸入值,在計量日能夠取得的相同資產或負債在活躍市場上未經調整的報價;第二層次輸入值,除第一層次輸入值外相關資產或負債直接或間接可觀察的輸入值;第三層次輸入值,相關資產或負債的不可觀察輸入值。

  每個資產負債表日,本基金對在財務報表中確認的持續以公允價值計量的資產和負債進行重新評估,以確定是否在公允價值計量層次之間發生轉換。

  (1) 存在活躍市場的金融工具,按照估值日能夠取得的相同資產或負債在活躍市場上未經調整的報價作為公允價值;估值日無報價且最近交易日后未發生影響公允價值計量的重大事件的,應采用最近交易日的報價確定公允價值。有充足證據表明估值日或最近交易日的報價不能真實反映公允價值的,應對報價進行調整,確定公允價值。

  與上述投資品種相同,但具有不同特征的,應以相同資產或負債的公允價值為基礎,并在估值技術中考慮不同特征因素的影響。特征是指對資產出售或使用的限制等,如果該限制是針對資產持有者的,那么在估值技術中不應將該限制作為特征考慮。此外,基金管理人不應考慮因大量持有相關資產或負債所產生的溢價或折價;

  息支持的估值技術確定公允價值。采用估值技術確定公允價值時,應優先使用可觀察輸入值,只有在無法取得相關資產或負債可觀察輸入值或取得不切實可行的情況下,才使用不可觀察輸入值;

  當本基金具有抵銷已確認金融資產和金融負債的法定權利,且該種法定權利現在是可執行的,同時本基金計劃以凈額結算或同時變現該金融資產和清償該金融負債時,金融資產和金融負債以相互抵銷后的金額在資產負債表內列示。除此以外,金融資產和金融負債在資產負債表內分別列示,不予相互抵銷。

  實收基金為對外發行的基金份額總額所對應的金額。由于申購和贖回引起的實收基金份額變動分別于基金申購確認日及基金贖回確認日確認。上述申購和贖回分別包括基金轉換所引起的轉入基金的實收基金增加和轉出基金的實收基金減少。

  損益平準金包括已實現損益平準金和未實現損益平準金。已實現損益平準金指在申購或贖回基金份額時,申購或贖回款項中包含的按累計未分配的已實現收益/(損失)占基金凈值比例計算的金額。未實現損益平準金指在申購或贖回基金份額時,申購或贖回款項中包含的按累計未實現利得/(損失)占基金凈值比例計算的金額。損益平準金于基金申購確認日或基金贖回確認日確認。

  未實現損益平準金與已實現損益平準金均在“損益平準金”科目中核算,并于期末全額轉入“未分配利潤/(累計虧損)”。

  (1) 存款利息收入按存款的本金與適用的利率逐日計提的金額入賬。若提前支取定期存款,按協議規定的利率及持有期重新計算存款利息收入,并根據提前支取所實際收到的利息收入與賬面已確認的利息收入的差額確認利息損失,列入利息收入減項,存款利息收入以凈額列示;

  (2) 債券利息收入按債券票面價值與票面利率或內含票面利率計算的金額扣除應由債券發行企業代扣代繳的個人所得稅后的凈額確認,在債券實際持有期內逐日計提;

  (3) 資產支持證券利息收入按證券票面價值與票面利率計算的金額,扣除應由資產支持證券發行企業代扣代繳的個人所得稅后的凈額確認,在證券實際持有期內逐日計提;

  (4) 買入返售金融資產收入,按買入返售金融資產的成本及實際利率(當實際利率與合同利率差異較小時,也可以用合同利率),在回購期內逐日計提;

  (5) 股票投資收益/(損失)于賣出股票成交日確認,并按賣出股票成交金額與其成本的差額入賬;

  (7) 衍生工具收益/(損失)于賣出權證成交日確認,并按賣出權證成交金額與其成本的差額入賬;

  (8) 股利收益于除息日確認,并按上市公司宣告的分紅派息比例計算的金額扣除應由上市公司代扣代繳的個人所得稅后的凈額入賬;

  (9) 公允價值變動收益/(損失)系本基金持有的以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產、以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債等公允價值變動形成的應計入當期損益的利得或損失;

  (10) 其他收入在主要風險和報酬已經轉移給對方,經濟利益很可能流入且金額可以可靠計量的時候確認。

  本基金的管理人報酬和托管費等在費用涵蓋期間按基金合同或相關公告約定的費率和計算方法逐日確認。

  其他金融負債在持有期間確認的利息支出按實際利率法計算,實際利率法與直線法差異較小的則按直線 基金的收益分配政策

  (1) 在符合有關基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數最多為六次,每次收 益分配比例不得低于該次可供分配利潤的 30%,若《基金合同》生效不滿 3 個月可不進行收益分配;

  (2) 本基金收益分配方式分兩種:現金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現金分紅;

  (3) 基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準日的基金份額凈 值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值;

  經國務院批準,財政部、國家稅務總局研究決定,自 2008 年 4 月 24 日起,調整證券(股票)

  經國務院批準,財政部、國家稅務總局研究決定,自 2008 年 9 月 19 日起,調整由出讓方按

  根據財政部、國家稅務總局財稅[2016]36 號文《關于全面推開營業稅改增值稅試點的通知》的規定,對證券投資基金(封閉式證券投資基金,開放式證券投資基金)管理人運用基金買賣股票、債券的轉讓收入免征增值稅;國債、地方政府債利息收入以及金融同業往來利息收入免征增值稅;存款利息收入不征收增值稅;

  根據財政部、國家稅務總局財稅[2016]46 號文《關于進一步明確全面推開營改增試點金融業有關政策的通知》的規定,金融機構開展的質押式買入返售金融商品業務及持有政策性金融債券取得的利息收入屬于金融同業往來利息收入;

  根據財政部、國家稅務總局財稅[2016]70 號文《關于金融機構同業往來等增值稅政策的補充通知》的規定,金融機構開展的買斷式買入返售金融商品業務、同業存款、同業存單以及持有金融債券取得的利息收入屬于金融同業往來利息收入;

  根據財政部、國家稅務總局財稅[2016]140 號文《關于明確金融、房地產開發、教育輔助服務等增值稅政策的通知》的規定,資管產品運營過程中發生的增值稅應稅行為,以資管產品管理人為增值稅納稅人;

  定,自 2018 年 1 月 1 日起,資管產品管理人運營資管產品過程中發生的增值稅應稅行為(以下簡

  稱“資管產品運營業務”),暫適用簡易計稅方法,按照 3%的征收率繳納增值稅,資管產品管理人未分別核算資管產品運營業務和其他業務的銷售額和增值稅應納稅額的除外。資管產品管理人可

  選擇分別或匯總核算資管產品運營業務銷售額和增值稅應納稅額。對資管產品在 2018 年 1 月 1

  日前運營過程中發生的增值稅應稅行為,未繳納增值稅的,不再繳納;已繳納增值稅的,已納稅額從資管產品管理人以后月份的增值稅應納稅額中抵減。

  策的通知》的規定,自 2018 年 1 月 1 日起,資管產品管理人運營資管產品提供的貸款服務、發生

  的部分金融商品轉讓業務,按照以下規定確定銷售額:提供貸款服務,以 2018 年 1 月 1 日起產生

  的利息及利息性質的收入為銷售額;轉讓 2017 年 12 月 31 日前取得的股票(不包括限售股)、債

  券、基金、非貨物期貨,可以選擇按照實際買入價計算銷售額,或者以 2017 年最后一個交易日的股票收盤價(2017 年最后一個交易日處于停牌期間的股票,為停牌前最后一個交易日收盤價)、債券估值(中債金融估值中心有限公司或中證指數有限公司提供的債券估值)、基金份額凈值、非

  增值稅附加稅包括城市維護建設稅、教育費附加和地方教育費附加,以實際繳納的增值稅稅額為計稅依據,分別按規定的比例繳納。

  根據財政部、國家稅務總局財稅[2004]78 號文《關于證券投資基金稅收政策的通知》的規定,

  自 2004 年 1 月 1 日起,對證券投資基金(封閉式證券投資基金,開放式證券投資基金)管理人運

  根據財政部、國家稅務總局財稅[2008]1 號文《關于企業所得稅若干優惠政策的通知》的規定,對證券投資基金從證券市場中取得的收入,包括買賣股票、債券的差價收入,股權的股息、紅利收入,債券的利息收入及其他收入,暫不征收企業所得稅。

  所得有關個人所得稅政策的通知》的規定,自 2008 年 10 月 9 日起,對儲蓄存款利息所得暫免征

  別化個人所得稅政策有關問題的通知》的規定,自 2013 年 1 月 1 日起,證券投資基金從公開發行

  和轉讓市場取得的上市公司股票,持股期限在 1 個月以內(含 1 個月)的,其股息紅利所得全額

  計入應納稅所得額;持股期限在 1 個月以上至 1 年(含 1 年)的,暫減按 50%計入應納稅所得額;

  持股期限超過 1 年的,暫減按 25%計入應納稅所得額。上述所得統一適用 20%的稅率計征個人所得稅;

  化個人所得稅政策有關問題的通知》的規定,自 2015 年 9 月 8 日起,證券投資基金從公開發行和

  本基金在日常經營活動中涉及的風險主要包括信用風險、流動性風險及市場風險。本基金管理人制定了政策和程序來識別及分析這些風險,并設定適當的風險限額及內部控制流程,通過可靠的管理及信息系統持續監控上述各類風險。

  本基金管理人的風險管理機構由董事會下屬的公司治理與風險控制委員會、督察長、公司風險管理委員會、法律合規部、風險管理部、內控稽核部以及各個業務部門組成。

  公司實行全面、系統的風險管理,風險管理覆蓋公司所有戰略環節、業務環節和操作環節。同時制定了系統化的風險管理程序,對風險管理的整個流程進行評估和改進。公司構建了分工明確、相互協作、彼此牽制的風險管理組織結構,形成了由四大防線共同筑成的風險管理體系:第一道防線由各個業務部門構成,各業務部門總監作為風險責任人,負責根據公司經營計劃、業務規則以及自身情況制訂本部門的制度流程以及風險控制措施,同時分別在自己的授權范圍內對關聯部門及崗位進行監督并承擔相應的責任;各部門設置兼職或專職合規管理人員,對本部門執行法律法規、監管要求及公司規章制度的情況進行監督。第二道防線由公司專屬風險管理部門法律合規部、風險管理部和內控稽核部構成,法律合規部負責對公司業務的法律合規風險進行監控管理,風險管理部負責對公司業務的投資風險進行監控管理,內控稽核部對業務的風險和合規性以及制度執行情況進行監督檢查。第三道防線是由公司經營管理層和風險管理委員會構成,公司管理層通過執行委員會下的風險管理委員會對風險狀況進行全面監督并及時制定相應的對策和實施監控措施。在上述這三道風險監控防線中,公司督察長和監察稽核人員對風險控制措施和合規風險情況進行全面檢查、監督,并視所發生問題情節輕重及時反饋給各部門經理、公司總經理、公

  司治理與風險控制委員會、董事會、監管機構。督察長獨立于公司其他業務部門和公司管理層,對內部控制制度的執行情況實行嚴格檢查和及時反饋,并獨立報告。第四道監控防線由董事會和公司治理與風險控制委員會構成,公司治理與風險控制委員會通過督察長和監察稽核人員的工作,掌握整體風險狀況并進行決策,公司治理與風險控制委員會負責檢查公司業務的內控制度的實施情況,監督公司對相關法律法規和公司制度的執行。

  本基金的基金管理人對于金融工具的風險管理方法主要是通過定性分析和定量分析的方法去估測各種風險產生的可能損失。從定性分析的角度出發,判斷風險損失的嚴重程度和出現同類風險損失的頻度。而從定量分析的角度出發,根據本基金的投資目標,結合基金資產所運用金融工具特征通過特定的風險量化指標、模型,日常的量化報告,確定風險損失的限度和相應置信程度,及時可靠地對各種風險進行監督、檢查和評估,并通過相應決策,將風險控制在可承受的范圍內。7.4.13.2 信用風險

  信用風險是指基金在交易過程中因交易對手未履行合約責任,或者基金所投資證券之發行人出現違約、拒絕支付到期本息,導致基金資產損失和收益變化的風險。本基金均投資于具有良好信用等級的證券,且通過分散化投資以分散信用風險。本基金投資于一家公司發行的證券市值不超過基金資產凈值的 10%,且本基金與由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司發行的證券,不得超過該證券的 10%。

  本基金在交易所進行的交易均與中國證券登記結算有限責任公司完成證券交收和款項清算,因此違約風險發生的可能性很小;基金在進行銀行間同業市場交易前均對交易對手進行信用評估,以控制相應的信用風險。

  流動性風險是指基金所持金融工具變現的難易程度。本基金的流動性風險一方面來自于基金份額持有人可隨時要求贖回其持有的基金份額,另一方面來自于投資品種所處的交易市場不活躍而帶來的變現困難。本基金所持大部分證券在證券交易所上市,其余亦可在銀行間同業市場交易,因此除小部分流通受限證券外,其余均能及時變現。此外,本基金可通過賣出回購金融資產方式借入短期資金應對流動性需求,其上限一般不超過基金持有的債券資產的公允價值。本基金于資產負債表日所持有的金融負債的合約約定剩余到期日均為一年以內且一般不計息,因此賬面余額

  一般即為未折現的合約到期現金流量。本基金管理人每日預測本基金的流動性需求,并同時通過獨立的風險管理部門設定流動性比例要求,對流動性指標進行持續的監測和分析。

  本基金的基金管理人嚴格按照《公開募集證券投資基金運作管理辦法》及《公開募集開放式證券投資基金流動性風險管理規定》等有關法規的要求建立健全開放式基金流動性風險管理的內部控制體系,審慎評估各類資產的流動性,針對性制定流動性風險管理措施,對本基金組合資產的流動性風險進行管理。本基金的基金管理人采用監控基金組合資產持倉集中度指標、逆回購交易的到期日與交易對手的集中度、流動性受限資產比例、基金組合資產中 7 個工作日可變現資產的可變現價值以及壓力測試等方式防范流動性風險。并于開放日對本基金的申購贖回情況進行監控,保持基金投資組合中的可用現金頭寸與之相匹配,確保本基金資產的變現能力與投資者贖回需求的匹配與平衡。本基金的基金管理人在基金合同中設計了巨額贖回條款,約定在非常情況下贖回申請的處理方式,控制因開放申購贖回模式帶來的流動性風險,有效保障基金持有人利益。本報告期內,本基金未發生重大流動性風險事件。

  市場風險是指基金所持金融工具的公允價值或未來現金流量因所處市場各類價格因素的變動而發生波動的風險,包括利率風險、外匯風險和其他價格風險。

  利率風險是指基金的財務狀況和現金流量受市場利率變動而發生波動的風險。利率敏感性金融工具均面臨由于市場利率上升而導致公允價值下降的風險,其中浮動利率類金融工具還面臨每

  個付息期間結束根據市場利率重新定價時對于未來現金流影響的風險。本基金持有的大部分金融資產和金融負債不計息,因此本基金的收入及經營活動的現金流量在很大程度上獨立于市場利率變化。本基金的生息資產主要為銀行存款、結算備付金、存出保證金及債券投資等。本基金的基金管理人定期對本基金面臨的利率敏感性缺口進行監控,并通過調整投資組合的久期等方法對上述利率風險進行管理。

  注:表中所示為本基金資產及交易形成負債的公允價值,并按照合約規定的重新定價日或到期日孰早者進行分類。

  本基金本報告期末及上年度末未持有交易性債券投資,因此市場利率的變動對于本基金資產凈值無重大影響。

  其他價格風險主要為市場價格風險,市場價格風險是指基金所持金融工具的公允價值或未來現金流量因除市場利率和外匯匯率以外的市場價格因素變動而發生波動的風險。本基金主要投資于證券交易所上市或銀行間同業市場交易的股票和債券,所面臨的最大市場價格風險由所持有的金融工具的公允價值決定。本基金通過投資組合的分散化降低市場價格風險,并且本基金管理人每日對本基金所持有的證券價格實施監控。

  注:1、本基金的投資組合比例為:股票投資占基金資產的比例為 80%-95%。其中,本基金投資于本基金界定的高端制造行業股票資產占非現金基金資產的比例不低于 80%。任何交易日日終在扣除股指期貨合約需繳納的交易保證金后,現金或者到期日在一年以內的政府債券不低于基金資產凈值的 5%。

  本基金本報告期末持有的以公允價值計量的金融工具中屬于第一層次的余額為人民幣610,736,299.47 元,屬于第二層次的余額為人民幣 10,358,575.92 元,屬于第三層次的余額為人民幣 0.00 元(上年度末:屬于第一層次的余額為人民幣 432,191,374.46 元,屬于第二層次的余額為人民幣 50,145.80 元,屬于第三層次的余額為人民幣 0.00 元)。

  對于證券交易所上市的股票和可轉換債券等證券,現重大事項停牌、交易不活躍、或屬于非公開發行等情況,本基金分別于停牌日至交易恢復活躍日期間、交易不活躍期間及限售期間不將相關證券的公允價值列入第一層次,并根據估值調整中采用的對公允價值計量整體而言具有重要意義的輸入值所屬的最低層次,確定相關證券公允價值應屬第二層次或第三層次。本基金政策為以報告期初作為確定金融工具公允價值層次之間轉換的時點。本基金持有的以公允價值計量的金融工具第三層次公允價值本期未發生變動(上年度:無)。

  注:買入股票成本、賣出股票收入均按買賣成交金額(成交單價乘以成交數量)填列,不考慮相關交易費用。

  本報告期,本基金持有芒果超媒,其發行主體因未按照規定設立專門賬簿、保險銷售過程中存在誤導性陳述,被中國銀保監會湖南監管局公開處罰。

  基金管理人于 2019 年 5 月 8 日發布《工銀瑞信基金管理有限公司關于董事長變更的公告》,

  基金管理人于 2019 年 5 月 9 日發布《工銀瑞信基金管理有限公司關于董事長和總經理變

  更的公告》,郭特華女士自 2019 年 5 月 8 日起擔任董事長,不再擔任總經理;王海璐女士自 2019

  報告期內應支付給安永華明會計師事務所(特殊普通合伙)審計費用 70,000.00 元,該審計機構自基金合同生效日起向本基金提供審計服務。

  報告期內,本基金管理人收到中國人民銀行營業管理部處罰決定,對公司未嚴格按照反洗錢相關規定履行客戶身份識別義務及可疑交易報告義務予以罰款。基金管理人對此高度重視,積極開展整改工作,已完善了反洗錢制度體系和工作機制,深入具體問題整改。前述事項對基金份額持有人利益無不利影響。

  c)不符合上述要求的券商、咨詢機構,若其特定研究領域有突出優勢,可一事一議,報公司審批通過后納入。

  a)新增證券公司的選定:根據以上標準對證券公司進行考察、選擇和確定。在合作之前,證券公司需提供至少兩個季度的服務,并在兩個季度內與其他已合作證券公司一起參與基金管理人的研究服務評估。根據對其研究服務評估結果決定是否作為新增合作證券公司。

  (1)交易單元的租用期限為一年,合同到期前,基金管理人將根據各證券公司在服務期間的綜合證券服務質量、費率等情況進行評估。

  (2)對于符合標準的證券公司,與其續約;對于不能達到標準的證券公司,不與其續約,并根據證券公司選擇標準和程序,重新選擇其他經營穩健、研究能力強、綜合服務質量高的證券經營機構,租用其交易單元。

  (3)若證券公司提供的綜合證券服務不符合要求,基金管理人有權按照協議約定,提前終止租用其交易單元。

  在本報告期內本基金新增中信證券的 395288 深圳交易單元,新增國盛證券的 008480 深圳交

  12 工銀瑞信基金管理有限公司旗下全部 中國證監會指定的媒介 2019 年 10 月 23 日

  13 法》修改旗下 134 只公募基金基金合 中國證監會指定的媒介 2019 年 11 月 9 日

  14 基金參加工商銀行費率優惠活動的公 中國證監會指定的媒介 2019 年 12 月 31 日

  15 基金參加交通銀行手機銀行渠道基金 中國證監會指定的媒介 2019 年 12 月 31 日

  根據《公開募集證券投資基金信息披露管理辦法》的有關規定,經與基金托管人協商一致,并報監管機構備案,基金管理人對本基金的基金合同、托管協議信息披露有關條款進行了修改,詳見基金管理人在指定媒介發布的公告。

  投資者可于營業時間免費查閱,或登錄基金管理人網站查閱。也可在支付工本費后,在合理時間內取得上述文件的復印件。

  鄭重聲明:天天基金網發布此信息目的在于傳播更多信息,與本網站立場無關。天天基金網不保證該信息(包括但不限于文字、視頻、音頻、數據及圖表)全部或者部分內容的準確性、真實性、完整性、有效性、及時性、原創性等。相關信息并未經過本網站證實,不對您構成任何投資決策建議,據此操作,風險自擔。數據來源:東方財富Choice數據。

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